www.TheSeaNation.gr

Νέες εξελίξεις αναμένονται το επόμενο διάστημα στην υπόθεση της απορρόφησης της ΑNEK από την Attica Group, ενόψει και της συνεδρίασης της Επιτροπής Ανταγωνισμού για το θέμα αυτό την Τετάρτη 12 Ιουλίου.

Εισήγηση της Επιτροπής Ανταγωνισμού που δεν είναι δεσμευτική-(σσ αναφέρει θα συνεκτιμηθούν όλα τα δεδομένα της αποδεικτικής διαδικασίας στη συγκεκριμένη συνεδρίαση αλλά θα ακουστούν και οι απόψεις των εμπλεκόμενων μερών)- δίνει αρχικά το «πράσινο φως» για να προχωρήσει η συγχώνευση διά της απορρόφησης της ναυτιλιακής εταιρείας ΑΝΕΚ από την Attica Group.

Στέλεχος της Seajets συμφερόντων Μάριου Ηλιόπουλου σε ερώτηση του ΑΠΕ-ΜΠΕ για το εάν θα υπάρξει βελτιωμένη πρόταση από τις τρεις εταιρείες-μέλη της για την εξαγορά μετοχών της κρητικής εταιρείας, ανέφερε ότι «έως σήμερα δεν υπάρχει καμία απόφαση προκειμένου να αγοραστούν μετοχές της ΑΝΕΚ στο ταμπλό του χρηματιστηρίου».

Προσέθεσε, επίσης, ότι η Seajeats αναμένει μία γενικότερη ολοκληρωμένη συμφωνία για το θέμα και ότι δεν πρόκειται να υπάρξει περαιτέρω σχολιασμός των εξελίξεων ενόψει και της συνεδρίασης της Eπιτροπής Aνταγωνισμού όπου θα τεθούν επί τάπητος οι θέσεις των ενδιαφερόμενων μερών.

Σημειώνεται ότι στην εισήγησή της η Επιτροπή Ανταγωνισμού, έκρινε ότι η συγχώνευση των δύο εταιρειών δεν δύναται να περιορίσει σημαντικά τη λειτουργία του ανταγωνισμού στις σχετικές αγορές παροχής υπηρεσιών θαλάσσιας μεταφοράς.

Αναφέρει εξάλλου ότι η συγχώνευση των δύο εταιρειών μπορεί να συμβιβάζεται με την κοινή αγορά, αν μία από τις συμμετέχουσες επιχειρήσεις είναι προβληματική, ενώ θέτει μάλιστα τρεις προϋποθέσεις:

* Η φερόμενη ως προβληματική επιχείρηση να αναγκαστεί στο εγγύς μέλλον να αποχωρήσει από την αγορά λόγω των οικονομικών δυσχερειών που αντιμετωπίζει αν δεν εξαγοραστεί από άλλη επιχείρηση.

* Δεν υπάρχει άλλη εναλλακτική δυνατότητα εξαγοράς, λιγότερο επιβλαβής για τον ανταγωνισμό, εκτός από την κοινοποιηθείσα συγκέντρωση.

* Αν δεν πραγματοποιηθεί συγκέντρωση, η προβληματική επιχείρηση θα παύσει αναπόφευκτα να ασκεί τις δραστηριότητές της στην αγορά.

Πρόσφατα η ΑΝΕΚ με ανακοίνωσή της στο χρηματιστήριο τόνιζε ότι αναφορικά με την από 14/06/2023 πρόταση που υποβλήθηκε από τις εταιρείες ΣΙ ΤΖΕΤΣ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΚΙΑΡΑ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ και GOLDENSTEP SHIPPING LIMITED προς τους Δανειστές και Μετόχους της Εταιρείας εκπροσωπούντες ποσοστό 57 % του μετοχικού κεφαλαίου, με θέμα την πρόταση εξαγοράς μετοχών και δανεισμού της ΑΝΕΚ, η Τράπεζα Πειραιώς, υπό της ιδιότητά της ως εκπρόσωπος των Ομολογιούχων Δανειστών, απέρριψε τη σχετική πρόταση κρίνοντας ότι σε όρους ανακτώμενης αξίας είναι υποδεέστερη από την υπό υλοποίηση συμφωνία μεταξύ Attica Group και ΑΝΕΚ, ενώ εμφανίζει σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο ολοκλήρωσης (execution risk), που δεν αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική λύση.

Στην επιστολή τονιζόταν τα εξής: «Μολονότι ξενίζει ο χρονισμός της πρότασης των εταιρειών σας, καθώς η εν εξελίξει συγχώνευση της ΑΝΕΚ με την Attica Group είναι δημοσίως γνωστή ήδη από το Σεπτέμβριο 2022, μελετήσαμε διεξοδικά τα επιμέρους στοιχεία και όρους ισχύος της πρότασής σας για την εξαγορά του δανεισμού και ορισμένων μετοχών της εταιρείας ΑΝΕΚ, καθώς και τις πληροφορίες που θέσατε υπ' όψιν μας. Η εξέταση της πρότασής σας έγινε υπό το πρίσμα των εν ισχύι πιστωτικών και συναλλακτικών πολιτικών και διαδικασιών καθενός από τους δανειστές - αποδέκτες της πρότασής σας. Στη βάση αυτή - και σύμφωνα με σχετική ανάλυση του συμβούλου μας - κρίθηκε ότι η υποβληθείσα πρότασή σας είναι, σε όρους ανακτώμενης αξίας, υποδεέστερη από την υπό υλοποίηση συμφωνία μεταξύ Attica Group και ΑΝΕΚ και παράλληλα εμφανίζει σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο ολοκλήρωσης (execution risk), οπότε δεν αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική λύση στην υπόθεση της ΑΝΕΚ. Ενδεικτικά αναφερόμαστε στην αβεβαιότητα της χρηματοδότησης του προτεινόμενου τιμήματος, καθώς και στην προϋπόθεση διενέργειας due diligence, διαδικασία η οποία έχει ήδη ολοκληρωθεί για την πρόταση της Attica Group. Σημειώνουμε περαιτέρω, πως η πρότασή σας δεν λαμβάνει υπ' όψιν τις σημαντικές ταμειακές ανάγκες της ΑΝΕΚ προς τρίτους πιστωτές, ούτε περιλαμβάνει σχεδιασμό για την ομαλή μετάβαση και απρόσκοπτη λειτουργία της εταιρείας λόγω δυνητικής λήξης της κοινοπραξίας ΑΝΕΚ - Superfast (operational risk). Ως εκ τούτου, η πρότασή σας δεν πληροί τα απαραίτητα κριτήρια για να αποτελέσει αναλήψιμο πιστωτικό και επιχειρηματικό κίνδυνο και δεν μπορεί να γίνει αποδεκτή».

Η πρόταση της Seajets

Η πρόταση εξαγοράς της ΑΝΕΚ από τις τρεις εταιρείες-μέλη της Seajets, συμφερόντων του Μάριου Ηλιόπουλου προς τις δανείστριες της κρητικής εταιρείας και τους Μετόχους της που εκπροσωπούν το 57,70 % του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου, περιελάμβανε τα εξής:

*'Αμεση καταβολή ποσού 82.000.000 ευρώ για τη απόκτηση του συνόλου των δανειακών υποχρεώσεων της ΑΝΕΚ με παροχή εξασφαλίσεων.

*Εξαγορά του συνόλου των μετοχών των βασικών μετόχων έναντι της τιμής των 0,2220 ευρώ ανά μετοχή.

*Εξασφάλιση δανεισμού από την Τράπεζα Πειραιώς υπό την προϋπόθεση διενέργειας ελέγχου Due Diligence της Εταιρείας.

Η πρόταση εξαγοράς έρχεται δέκα μήνες μετά τη συμφωνία των πιστωτών της ΑΝΕΚ και της Attica Group για διάσωση της κλυδωνιζόμενης οικονομικά κρητικής ακτοπλοϊκής εταιρείας μέσω της απορρόφησής της από την Attica Group.

Η απορρόφηση της κρητικής εταιρείας έγινε έπειτα από συμφωνία της Attica Group με τους πιστωτές και τους μετόχους της.

Νέα πρόταση από Ηλιόπουλο

Παρέμβαση στην υπόθεση της συγχώνευσης Attica-ΑΝΕΚ επιδιώκει ο Μάριος Ηλιόπουλος με επιστολή προς τις τράπεζες και τους μετόχους της κρητικής εταιρείας. Ο κ. Ηλιόπουλος μέσω των τριών εταιρειών ΣΙ ΤΖΕΤΣ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΚΙΑΡΑ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, GOLDENSTEP SHIPPING LIMITED απαντά στην προηγηθείσα επιστολή των τραπεζών που απέρριψαν την πρόταση του για αγορά της ΑΝΕΚ και βελτιώνει την αρχική του πρόταση κατά ένα εκατ. ευρώ.
O Μάριος Ηλιόπουλος επανέρχεται μέσω των τριών εταιρειών ΣΙ ΤΖΕΤΣ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, ΚΙΑΡΑ ΝΑΥΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ, GOLDENSTEP SHIPPING LIMITED και επιδιώκει να απαντήσει στις αιτιάσεις των τραπεζών χαρακτηρίζοντας αόριστη την εκτίμηση των πιστωτών ότι η πρόταση του είναι σε όρους ανακτώμενης αξίας, «υποδεέστερη από την υπό υλοποίηση συμφωνία μεταξύ Attica Group και ΑΝΕΚ και παράλληλα εμφανίζει σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο ολοκλήρωσης (execution risk...». Ειδικότερα ο επικεφαλής της SeaJets, υποστηρίζει ότι το προσφερόμενο αντάλλαγμα από την πλευρά του είναι υψηλότερο ενώ όπως προσθέτει «για να αποφευχθούν παρερμηνείες, έναντι του ποσού των 80.000.000 ευρώ που έχει γνωστοποιηθεί στο επενδυτικό κοινό ως το ποσό που οι δανειστές ήταν διατεθειμένοι να εισπράξουν συνολικά από την ATTICA για τη δανειακή έκθεση ΑΝΕΚ, εμείς προσφέραμε ποσό 82.000.000 ευρώ και ήδη σήμερα προτείνουμε επαυξημένο αντάλλαγμα κατά 1.000.000 ευρώ και συνολικά 83.000.000 ευρώ, υπό τους ίδιους όρους καταβολής»
Επίσης αντί για δάνειο 80 εκατ. ευρώ που φέρεται ότι θα λάβει η Attica από την Πειραιώς, οι τρεις εταιρείες προτείνουν δανεισμό 55.000.000 ευρώ εξασφαλισμένο με πρώτες ναυτικές υποθήκες επί πλοίων εμπορικής αξίας 138.000.000 ευρώ (ήτοι βαθμό κάλυψης 250,9% του δανείου). Τα λοιπά 28.000.000 ευρώ θα καταβληθούν από ίδια κεφάλαια, τα οποία είναι άμεσα διαθέσιμα, γεγονός που ασφαλώς μειώνει και την έκθεση της Τράπεζας.
Επιπλέον χαρακτηρίζει «αόριστη και ατεκμηρίωτη, και απορρίπτεται δε παραχρήμα ως παντελώς αβάσιμη» η εκτίμηση των τραπεζών ότι η αρχική πρόταση της SeaJets «εμφανίζει σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο υλοποίησης».
Οι τρεις εταιρείες του Μάριου Ηλιόπουλου στην επιστολή τους αρνούνται ότι έχουν θέσει ως όρο για την αγορά της ΑΝΕΚ τη διενέργεια due diligence, «όπως ανακριβώς αναφέρετε». Επιπλέον χαρακτηρίζουν αυθαίρετη την εκτίμηση των τραπεζών ότι η πρόταση της SeaJets δεν «λαμβάνει υπόψιν τις σημαντικές ταμειακές ανάγκες της ΑΝΕΚ», και μη τεκμηριωμένη την θέση ότι η πρότασή της SeaJets δεν «πληροί τα απαραίτητα κριτήρια για να αποτελέσει αναλήψιμο πιστωτικό κίνδυνο».
Τέλος ο κ. Ηλιόπουλος εκτιμά ότι δεν υφίσταται οιαδήποτε σε υλοποίηση συμφωνία, δυνάμει της νομοθεσίας περί ανταγωνισμού, και καλεί όλους τους μετόχους να συζητήσουν την νέα πρόταση.
Υπενθυμίζεται ότι την προηγούμενη πρόταση οι τράπεζες την είχαν απορρίψει ως υποδεέστερη σε σχέση με την αυτήν της Attica Group σημειώνοντας παράλληλα ότι «εμφανίζει σημαντικά μεγαλύτερο κίνδυνο ολοκλήρωσης (execution risk), οπότε δεν αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική λύση στην υπόθεση της ΑΝΕΚ».
Ενδεικτικά οι Τράπεζες αναφέρονταν στην αβεβαιότητα της χρηματοδότησης του προτεινόμενου τιμήματος, καθώς και στην προϋπόθεση διενέργειας due diligence, διαδικασία η οποία έχει ήδη ολοκληρωθεί για την πρόταση της Attica Group. Επίσης σημείωναν ότι η πρόταση δεν λαμβάνει υπ’ όψιν τις σημαντικές ταμειακές ανάγκες της ΑΝΕΚ προς τρίτους πιστωτές, ούτε περιλαμβάνει σχεδιασμό για την ομαλή μετάβαση και απρόσκοπτη λειτουργία της εταιρείας λόγω δυνητικής λήξης της κοινοπραξίας ΑΝΕΚ – Superfast (operational risk). Ως εκ τούτου, η πρότασή σας δεν πληροί τα απαραίτητα κριτήρια για να αποτελέσει αναλήψιμο πιστωτικό και επιχειρηματικό κίνδυνο και δεν μπορεί να γίνει αποδεκτή, κατέληγαν
Επίσης και η ΒΑΡΝΙΜ μέτοχος της ΑΝΕΚ, σημείωνει ότι «δεν αποδεχόμαστε τη συγκεκριμένη προσφορά λόγω του προσφερόμενου τιμήματος και της δομής της. Θεωρούμε ότι η υφιστάμενη συμφωνία των Μετόχων και Δανειστών με την εταιρεία ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ για την συγχώνευση δια απορροφήσεως της ΑΝΕΚ, η οποία ευρίσκεται ήδη σε στάδιο εγκρίσεων, πέρα των προσδοκώμενων υπεραξιών, είναι η μόνη άμεση λύση, η οποία διασφαλίζει την διάσωσή της».